Profil: Credit Suisse Group AG (CS) Die Credit Suisse Group AG (Credit Suisse), am 3. März 1982 gegründet, ist ein Finanzdienstleistungsunternehmen. Zu den Unternehmensbereichen gehören Schweizerische Universalbank, International Wealth Management, Asien-Pazifik, Globale Märkte, Investment Banking Capital Markets, Strategic Resolution Unit und Corporate Center. Es bietet eine Reihe von Private-Banking-und Wealth-Management-Lösungen für seine Kunden in seinen Schweizer Universal Bank, International Wealth Management und Asien-Pazifik-Divisionen. Es bietet eine Reihe von Anlageberatung und diskretionäre Asset-Management-Dienstleistungen. Es bietet eine Reihe von Investment-Dienstleistungen, einschließlich makroökonomische, Aktien-, Anleihen-, Rohstoff-und Devisen-Analyse sowie Forschung auf die Wirtschaft. Die Anlageberatung reicht von der Portfolioberatung bis hin zur individuellen Anlageberatung. Das Unternehmen bietet seinen Kunden Portfolio-und Risikomanagement-Lösungen, einschließlich Managed Investment Produkte. Es bietet die Portfolio-Strukturierung und die Umsetzung individueller Strategien, einschließlich einer Reihe von strukturierten Produkten und alternativen Anlagen. Die Gesellschaft bietet Produkte mit begrenzter Korrelation zu Aktien und Anleihen, wie Hedgefonds, Private Equity, Rohstoffe und Immobilienanlagen. Für Firmenkunden bietet es ein Spektrum von Bankprodukten wie traditionelle und strukturierte Kreditvergabe, Zahlungsverkehr, Devisen, Investitionsgüter-Leasing und Investmentlösungen. Darüber hinaus wendet das Unternehmen seine Investment-Banking-Fähigkeiten an, um maßgeschneiderte Dienstleistungen in den Bereichen Fusionen und Übernahmen (MA), Syndizierungen und strukturierte Finanzierungen anzubieten. Für Konzerne mit spezifischen Bedürfnissen für das globale Finanz - und Transaktionsbanking bietet sie Dienstleistungen in der Rohstoffhandelsfinanzierung, Handelsfinanzierung, strukturierte Handelsfinanzierung, Exportfinanzierung und Factoring. Für ihre institutionellen Kunden in der Schweiz, einschließlich Pensionskassen, Versicherungen, öffentlich-rechtlichen und ultrahochrelevanten Kunden (UHNWI), bietet sie eine Reihe von Fondslösungen und fondsgebundenen Dienstleistungen an, darunter Fondsmanagement und - verwaltung, Fondsgestaltung und Globalen Verwahrungslösungen. Das Angebot umfasst auch Schiffs-und Luftfahrt-Finanzierung und eine Reihe von Dienstleistungen und Produkte für Finanzinstitute, wie Wertpapiere, Bargeld und Treasury-Dienstleistungen. Die Companys-Anlageprodukte umfassen Multi-Asset-Class-Lösungen, die Kunden mit Strategien und Management über Asset-Klassen bieten. Die Anlagestrategien umfassen eine Reihe von Anleihen-, Aktien - und Immobilienfonds sowie ihr indiziertes Lösungsgeschäft, das Institutionen und Einzelkunden Zugang zu einer Reihe von Anlageklassen bietet. Es bietet auch institutionellen und individuellen Kunden eine Reihe von alternativen Investment-Produkte, einschließlich Hedge-Fonds-Strategien, Rohstoffe und Kreditanlagen. Eigenkapitalmärkte stammen, syndizierten und unterzeichnen das Eigenkapital bei Börsengängen, gemeinsamen Aktien und Wandelanleihen, Akquisitionsfinanzierungen und anderen Beteiligungspapieren. Fremdkapitalmärkte entstehen, syndiziert und unter - schreibt Unternehmens - und Staatsanleihen. Advisory Services berät Kunden aus allen Bereichen der MA, Corporate Sales, Restrukturierungen, Desinvestitionen, Spin-offs und Übernahmeabwehrstrategien. Credit-Produkte bieten eine Reihe von Fixed Income-Produkten und - Instrumenten für Kunden über Investment Grade und Kredite, angefangen von Standardschuldtiteln und Kreditforschung bis hin zu fondsgebundenen Produkten, derivativen Instrumenten und strukturierten Lösungen. Investment Grade handelt von in - und ausländischen Schuldtiteln, nicht konvertierbaren Vorzugsaktien und kurzfristigen Wertpapieren wie variabel verzinslichen Schuldverschreibungen und Commercial Paper. Seine Finanzierung bietet Kapitalbeschaffungs - und Beratungsdienstleistungen sowie Core-Leveraged-Kreditprodukte wie Bankdarlehen, Brückenkredite und Schuldtitel für Nicht-Investment-Grade-Unternehmen sowie Finanzsponsoring-Unternehmen. Securitized Products Trades, Securitizes, Syndikate, Underwrites und bietet Forschung für verschiedene Formen von Wertpapieren, vor allem Wohn-Hypotheken-Backed Securities (RMBS) und Asset-Backed Securities (ABS). Sowohl RMBS als auch ABS basieren auf den zugrunde liegenden Pools von Vermögenswerten und beinhalten sowohl staatliche als auch agenturgesicherte Private-Label-Kredite. Kernstück der verbrieften Franchise ist das Asset Finance-Geschäft, das sich auf die Bereitstellung von Asset - und Portfolio-Beratungsdienstleistungen sowie Finanzierungslösungen für Kunden in Assetklassen konzentriert. Die Emerging Markets bieten eine Reihe von Produkten und Instrumenten für festverzinsliche Wertpapiere, darunter Staatsanleihen und Unternehmensanleihen, Währungsderivate und Emerging Markets-Anlageprodukte. Das Geschäft umfasst Finanzierungen, strukturierte Kredite, Handel, Kapitalmärkte und strategische Transaktionen mit Schwerpunkt auf der Unterstützung von Schwellenmärkten durch Onshore - und Offshore-Service-Modelle. Globale Makroprodukte umfassen seine umstrukturierten Zinssätze und Devisengeschäfte. Das Tarifgeschäft umfasst ein Spektrum von Barmitteln und Derivaten, einschließlich ausgewählter nicht freier und strukturierter Lösungen. Die Devisenbranche bietet die Markterzeugung in Produkten wie Spot und Optionen für Währungen in den entwickelten Märkten. Die Devisen-Produktpalette umfasst auch Technologie, um Kunden mit elektronischen Handelslösungen. Cash-Aktien bieten eine Reihe von Angeboten, die Forschung, Analytik und andere Produkte und Dienstleistungen für Kunden, einschließlich Investmentfonds, Investment-Berater, Banken, Pensionskassen, Hedgefonds, Versicherungen und anderen globalen Finanzinstitute Sales Trading, verantwortlich für die Verwaltung der Auftragsfluss zwischen seinen Kunden und dem Markt und bietet Kunden mit Trading-Ideen und Kapitalbindung Handel, die Kundenaufträge ausführt und macht Märkte in börsennotierte und außerbörslich (OTC) Cash-Effekten, Exchange Traded Funds und Programme, die Liquidität zu bieten (AES), eine Suite von algorithmischen Handelsstrategien, Tools und Analysen, um den globalen Aktienhandel zu erleichtern. Equity-Derivate bieten eine Reihe von eigenkapitalbezogenen Produkten, Anlageoptionen und Finanzierungslösungen sowie Hedging - und Risikomanagement - und - ausführungsmöglichkeiten für Finanzinstitute, Hedgefonds, Vermögensverwalter und Kapitalgesellschaften. Convertibles umfasst sowohl den sekundären Handel als auch die Markterschließung und den Handel mit Kreditausfall - und Asset-Swaps sowie die Verteilung von Marktinformationen und Research. Das globale Wandelanleihengeschäft ist weltweit ein Neuling. Prime Services bieten Hedge-Fonds und institutionelle Kunden Ausführung, Finanzierung, Clearing und Reporting-Fähigkeiten in verschiedenen Asset-Klassen durch Prime-Brokerage, synthetische Finanzierung und börsennotierte und OTC-Derivate. Darüber hinaus ist prime services ein Anbieter von Beratungsdienstleistungen für Kapitaldienstleistungen und Consulting sowohl für Neugründungen als auch für bestehende Kunden. Die systematische Market-Making-Gruppe betreibt in liquiden Märkten eine Reihe von Liquiditäts - und Marktstrategien. Weitere Produkte und Aktivitäten umfassen die Kreditvergabe, bestimmte Immobilieninvestitionen und die notleidenden Asset-Portfolios. Die Kreditvergabe umfasst hochrangige Bankverbindlichkeiten in Form von Konsortialkrediten und Zusagen zur Kreditvergabe an Investment Grade - und Nicht-Investment Grade-Kreditnehmer. Schweizerische Universalbank Die Schweizerische Universalbank bietet Beratungs - und Finanzlösungen für private, korporative und institutionelle Kunden im Heimatmarkt Schweiz an. Das Private Banking-Geschäft betreut UHNWI, hochvermögenswerte Einzelpersonen mit hohem Nettovermögen (HNWI) und Privatkunden sowie das Firmen - und institutionelle Bankgeschäft für Firmenkunden, kleine und mittlere Unternehmen, institutionelle Kunden und Finanzinstitute. Seine Private Banking-Geschäft hat eine Franchise in der Schweiz, die über 1,6 Millionen Kunden. Es hat auch ein spezialisiertes Consumer Finance-Geschäft mit der Marke BANK-now. Darüber hinaus bietet es externe Vermögensverwalter in der Schweiz Service-, Plattform - und Technologie-Support an. Das Schweizer Netzwerk umfasst rund 180 Filialen. Das Unternehmen Unternehmen Institutional Banking bietet Beratung und Dienstleistungen für eine Reihe von Kunden, die die Bedürfnisse von über 100.000 Unternehmen und Institutionen, darunter Firmenkunden, kleine und mittelständische Unternehmen, institutionelle Kunden, Finanzinstitute und Rohstoff-Händler. Dazu gehört auch das Schweizer Investment Banking-Geschäft für Firmenkunden und Finanzinstitute bei der Finanzierung von Transaktionen in den Schuld - und Kapitalmarktmärkten und bei der Beratung von MA-Geschäften. International Wealth Management Der Bereich International Wealth Management bietet Private-Banking-Finanzlösungen für Privatkunden und externe Vermögensverwalter in Europa, Nahost und Afrika (EMEA) und Lateinamerika. Das Asset-Management-Geschäft bietet Investment-Lösungen und - Dienstleistungen für Private Banking-Unternehmen und eine Reihe anderer Kunden, darunter Pensionskassen, Regierungen, Stiftungen und Stiftungen, Unternehmen und Einzelpersonen. Das Unternehmen bedient seine Kunden an rund 50 Standorten in über 30 Ländern und nutzt den Zugang zu einem Spektrum seiner globalen Ressourcen und Fähigkeiten sowie den Zugang zu einer Reihe von Dienstleistungen und Produkten von Drittanbietern. Der Geschäftsbereich Asia Pacific bietet integrierte Private Banking - und Investment-Banking-Finanzlösungen für Privatpersonen, institutionelle Investoren und Firmenkunden im asiatisch-pazifischen Raum. Der Bereich bietet institutionellen Investoren Zugang zu Finanzmärkten und differenzierten Produktangeboten. Das Private Banking-Geschäft kombiniert seine globale Reichweite durch andere Geschäftsbereiche mit einem Beratungsprozess, der eine Reihe von Lösungen und Dienstleistungen anbietet. Das Unternehmen bietet seinen Kunden Zugang zum digitalen Privatkundengeschäft und ist an rund 10 Standorten in mehr als sieben Ländern vertreten. Das Investment Banking-Geschäft unterstützt seine Kunden durch die Beratung aller Aspekte von MA-Transaktionen, Unternehmensverkäufen und - umstrukturierungen, Desinvestitionen und Übernahmeverteidigungsstrategien und bietet Eigenkapital - und Schulden-Underwriting-Fähigkeiten für Unternehmer, Unternehmen und institutionelle Kunden. Darüber hinaus umfasst das Investment-Banking-Geschäft Equity - und Fixed-Income-Vertriebs - und Handelsdienstleistungen und bietet Zugang zu einer Reihe von Schuld - und Beteiligungspapieren, derivativen Produkten und Finanzierungsmöglichkeiten im gesamten Kapitalspektrum für korporative, souveräne und institutionelle Kunden. Der Geschäftsbereich Global Markets bietet eine Reihe von Aktien - und Fixed-Income-Produkten und - Dienstleistungen an, konzentriert sich auf Kundengeschäfte und unterstützt das Private Banking und Wealth Management sowie seine Kunden. Zu den Kunden gehören Finanzinstitute, Konzerne, Regierungen, institutionelle Investoren, darunter Pensionskassen und Hedgefonds sowie Privatpersonen auf der ganzen Welt. Investment Banking Capital Markets Der Bereich Investment Banking Capital Markets bietet Unternehmen, Finanzinstituten, Finanzsponsoren und UHNWI und souveränen Kunden eine Reihe von Investment Banking Services an. Die Produkt - und Dienstleistungspalette umfasst Beratungsleistungen im Zusammenhang mit MA, Devestitionen, Übernahmeverteidigungsmandaten, Unternehmensrestrukturierungen und Spin-offs. Der Geschäftsbereich engagiert sich auch in der Schuld - und Eigenkapitalbeschaffung von Wertpapieren und Private Placements. Es bietet auch derivative Geschäfte im Zusammenhang mit diesen Aktivitäten. Reuters ist die Nachrichten - und Medienabteilung von Thomson Reuters. Thomson Reuters ist die weltweit größte internationale multimediale Nachrichtenagentur, die Investitionsnachrichten, Weltnachrichten, Handelsnachrichten, Technologienachrichten, Schlagzeilennachrichten, Kleinhandelnachrichten, Nachrichtenalarme, persönliche Finanzierung, Börse und Investmentfondsinformationen zur Verfügung stellt, die auf Reuters, Mobile und interaktive Fernsehplattformen. Erfahren Sie mehr über die Produkte von Thomson Reuters: Informationen, Analytics und exklusive Nachrichten auf den Finanzmärkten - in einer intuitiven Desktop - und mobilen Schnittstelle geliefert Alles, was Sie brauchen, um Ihren Workflow zu stärken und Ihr Unternehmensdaten-Management zu verbessern Screen für erhöhte Risiken Einzelpersonen und Unternehmen weltweit zu helfen aufzudecken versteckt Risiken in den Geschäftsbeziehungen und in den menschlichen Netzen Bilden Sie das stärkste Argument, das auf autoritativen Inhalt, Fachmann des Rechtsanwalts und der Industrie zurückgreift, die Technologie definiert Die umfassendste Lösung, alle Ihre komplizierten und ständig wachsenden Steuer - und Befolgunganforderungen zu handhaben Der Industrieführer für on-line-Informationen für Steuer , Buchhaltungs-und Finanz-ProfisLiquid Alts - The World039s Die beliebteste Hedge Fonds-Strategie erklärt In dieser monthrsquos Tranche unserer regelmäßigen Serie auf flüssige Alternativen, decken wir die beliebteste Hedge-Fonds-Strategie der institutionellen Investoren weltweit: Alternative Global Macro Funds. Diese Fonds profitieren von makroökonomischen Entwicklungen, so dass die Federal Reserversquos bevorstehende Entscheidung, Wanderpreise ist nur ein Katalysator Zeichnung Anleger, die Strategie. Auch als ldquogo anywhererdquo Investmentstil bekannt, setzen aktive Manager opportunistische Trading-Taktiken über Asset-Klassen, Finanzinstrumente und geografische Regionen. Aktive Führungskräfte schaffen beispielsweise Positionen, die auf Analysen und Prognosen von Konjunkturzyklen, Zinssätzen, Rohstoffen und globalen Kapitalströmen basieren. Die globalen Makrofonds behaupteten sich im ersten Halbjahr mit 137,1 Mrd. Euro und stiegen damit seit 2008 um 245. Wie viele flüssige Altsysteme wuchsen die globalen Makrofonds nach der Finanzkrise rasant, nachdem die Anleger nach Strategien suchten Die ihre Portfolios diversifizieren könnten. Die uneingeschränkte Natur der globalen Makrostrategie ermöglicht es diesen Fonds, positive Renditen zu erzielen, ungeachtet der Zyklen in der Wirtschaft und den Kapitalmärkten. Letztlich ist der Erfolg in dieser Klassifizierung in der Auswahl der richtigen aktiven Manager angesichts der strategyrsquos breite Streuung der Renditen. Anmerkung von Nick: Der ursprüngliche Hedgefonds, A. W. Jones, Daten bis 1949 und war ein einfaches Long-Short-Equity-Investment-Fahrzeug. Es war nicht bis 1970, dass George Soros öffnete die Türen auf seinem Fonds und abgesichert investieren an die Grenzen von praktisch allen Asset-Klassen. Seit damals haben globale Makrofonds gedeiht und heute bringt Jessica uns das späteste auf, wie diese Strategie auf Hauptstraße durch ldquoLiquid Altrdquo Fonds spielt. Und donrsquot vergessen zu überprüfen, ihr Buch über das Thema Während eines Jahres von erhöhten Kapitalmärkten Volatilität, die Hedge-Fonds-Strategien denken Sie, institutionelle Investoren favorisieren Sie Blick auf die ldquohedgerdquo in Hedgefonds während choppy Marktbedingungen, nachdem alle. Die Credit Suisse ergab die Antwort, nachdem 200 globale institutionelle Investoren, die etwa 700 Milliarden in Hedge-Fonds-Investitionen, in seiner Mitte des Jahres Hedge Fund Investor Survey. Im Folgenden sind Highlights der Ergebnisse aufgeführt: Global Macro (46) war die weltweit populärste Anlagestrategie unter institutionellen Investoren. Es war auch die Top-Pick in Credit Suissersquos Annual Global Investor Sentiment Survey im März 2015 veröffentlicht. Die nächste höchste Ranking-Strategie war Event Driven (44), gefolgt von Equity LongShort (43). Die drei Strategien mit den meisten Interesse nach Region gehören. (38) Europa, Mittlerer Osten und Afrika (EMEA) - Global Macro (54), Equity LongShort (46) und Event Driven (43) Asien-Pazifik (APAC) - Global Macro (44), Multi-Strategie (44) und Credit LongShort (39). Dreiundneunzig Prozent der Befragten sagten, dass sie ldquoplan zu halten oder zu erhöhen Hedge Fonds Zuweisungen in der zweiten Hälfte dieses Jahres. Angesichts der intensiven Aufmerksamkeit auf die geldpolitischen Veränderungen auf der ganzen Welt, insbesondere ist es keine Überraschung institutionellen Investoren weitgehend bevorzugt die Global-Makro-Strategie in der ersten Hälfte des Jahres 2015. Pivotal Zentralbank Entscheidungen bieten Möglichkeiten zur Nutzung der makroökonomischen Ereignisse, oder diese fundrsquo Brot Und Butter. In der flüssigen Alternativen Universum ndash die rsquo40 Act-Version von Hedge-Fonds, wo ihre Strategien in einem Investmentfonds oder ETF ndash globalen Makrofonds gewickelt haben die meisten Vermögenswerte im Vergleich zu anderen Strategien in den Raum verpackt, zeigt breite Retail-Interesse als gut. Das war der Grund, warum wir uns für die globale Makrostrategie in dieser monthrsquos-Ausgabe unserer Serie auf die liquide alts Assetklasse entschieden haben. Wie immer, Herersquos einige Hintergrundinformationen: Alternative Global Macro Funds setzen opportunistische Handelsstrategien ein, indem sie in Instrumente investieren, die auf Wendepunkten in makroökonomischen Trends basieren. Dies kann zu Verschiebungen der politischen Geldpolitik oder der wirtschaftlichen Entwicklungen führen, in denen Portfoliomanager beispielsweise Zinsänderungen, Inflation oder globale Kapitalströme analysieren und prognostizieren. Die Anleger beschreiben diese Fonds typischerweise als eine ldquogo anywhererdquo-Strategie, weil sie in Bezug auf den Handel mit einer breiten Palette von Märkten, Branchen und geografischen Regionen uneingeschränkt ist. Sie handeln verschiedene Finanzinstrumente ndash Cash, Futures und Derivate Asset-Klassen ndash und gehen lange oder kurz über Asset-Klassen ndash Aktien, Anleihen, Währungen und Rohstoffe. Die Schwierigkeit bei der Klassifizierung globaler Makrofonds, zum Teil, erklärt die Klassifizierung rsquos überdimensioniert insgesamt Nettovermögen im Vergleich zu den verbleibenden zehn flüssige alternative Strategien, wie von Lipper definiert. Mit Gesamtnettovermögen von 137,1 Milliarden am Ende des zweiten Quartals 2015 nach Lipper, Alternative Global Macro Fonds repräsentieren 30 von allen elf Klassifikationenrsquo TNA von 462,8 Milliarden. Während Lipper Daten zeigt diese Strategie verloren 14 Milliarden in geschätzten Netto-Ströme im ersten Halbjahr dieses Jahres insgesamt Nettovermögen um 36 in den letzten fünf Jahren gewachsen. Darüber hinaus stammen die größten Abflüsse in Q1 und Q2 nur aus wenigen Fonds, von denen ndash PIMCO Unconstrained Bond Fund ndash seinen hochkarätigen Portfoliomanager verlor. Ein anderes ndash MainStay Marketfield-Fonds ndash, das verwendet wird, um als das Plakatkind für flüssige alts zu dienen, aber nahm eine Umdrehung für das schlechteste letzte Jahr nach dem Implementieren der gescheiterten inflationbasierten Handel. Wie die meisten flüssigen Alt-Klassifikationen, Alternative Global Macro Funds wuchs in der Popularität nach der Finanzkrise. Seit 2008 ist die TNA um 245 angestiegen. Investoren setzen in der Regel die Exposition gegenüber flüssigen Alts als Mittel zur Diversifizierung ihrer Portfolios ein, da sie zu niedrigen Korrelationen im Vergleich zu traditionellen Assetklassen wie Aktien und Anleihen führen sollen. In diesem Sinne spricht die ldquogo anywhererdquo Ansatz der globalen Makrofonds Appell an Investoren, da sie potenziell positive Renditen unabhängig von Zyklen in der Wirtschaft oder Kapitalmärkte verdienen können. Aber haben sie Die Klassifizierung als Ganzes hat sich gut im Durchschnitt über die langfristige erholt, aber die Abweichungen zwischen Fondsrsquo Renditen sind breit. Herersquos eine Aufteilung der Performancezahlen für das erste Halbjahr 2015 (alle Daten wurden von Lipper bereitgestellt): Alternative Global Macro Funds startete im Jahr mit einem Plus von 1,7 im ersten Quartal. Diese Strategie fiel 1.5 im zweiten Viertel, jedoch, die Vollenden der ersten Hälfte etwas unter dem SampP 500rsquos zurück: 0.13 versus 0.24. Der Durchschnitt der 5-jährigen jährlichen Renditen für diese Klassifizierung ist 4,9, und der Durchschnitt der 10-jährigen annualisierten Renditen ist ein wenig höher bei 5,25 Die fünf am besten durchführen globalen Makro-Fonds verdient durchschnittlich 11,0 in der ersten Hälfte, während die fünf schlimmsten Durchschnittlich 7,3. Angesichts der breiten Streuung der Renditen ist die Auswahl eines Portfoliomanagers im Wesentlichen die gesamte Herausforderung der Zuteilung von Geld für diese Strategie. Eine erhöhte Volatilität ist keineswegs ein Vorboten positiver Renditen für globale Makrofonds: Aktive Manager müssen zur richtigen Zeit viele genaue Anrufe tätigen. Abgesehen davon, dass sie ein Experte auf den von ihnen investierten Märkten sind, sollten aktive Manager einen starken Anlageprozess und ein bulletproof Risikomanagement-Framework haben. Ja, das trifft auf jeden Investmentmanager zu, aber wenn es um das globale Makro geht, scheinen die Einsätze exponentiell zuzunehmen. Zusammenfassend kann sich die Exposition gegenüber Alternative Global Macro Funds für Anleger als geeignet erweisen, die Zugang zu ihrer ldquogo-anywhererdquo-Strategie erhalten wollen, um die makroökonomischen Ereignisse, die sich weiterentwickeln, zu nutzen. Diese Fonds können dazu beitragen, investorsrsquo-Portfolios in der Mitte der Volatilität auf dem globalen Markt und historisch hohe Sektor-Korrelationen gegen die SampP 500 zu diversifizieren, wodurch ihre Rendite-Risiko-Profile verbessert werden. Letztlich Erfolg mit dieser Klassifikation ndash wie mit flüssigen alts im Allgemeinen ndash hängt von einem investorrsquos Due Diligence bei der Auswahl eines Fondsmanagers ab.
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